Entre as diversas opções de investimentos de renda fixa, o Tesouro Selic é uma das alternativas mais conhecidas e acessíveis. Este título público, emitido pelo Governo, atrai investidores de diferentes perfis, desde os mais conservadores até aqueles que buscam segurança em momentos de instabilidade econômica.
Você já se perguntou o que exatamente é o Tesouro Selic, como ele funciona, ou como calcular sua rentabilidade? Se essas dúvidas ainda existem, você está no lugar certo. Ao longo deste artigo, vamos explorar todos os detalhes sobre o Tesouro Selic, para que você possa investir com confiança e alcançar seus objetivos financeiros.
Siga na leitura para entender:
- O que é Tesouro Selic?
- Como funciona o Tesouro Selic?
- Quais são as taxas do Tesouro Selic?
- Como investir no Tesouro Selic?
- Qual o melhor banco para investir no Tesouro Selic?
- Qual o valor mínimo para investir no Tesouro Selic?
- Quais as vantagens e desvantagens do Tesouro Selic?
No final, ainda reservamos algumas dicas extras sobre onde você pode continuar aprendendo sobre o assunto! Vamos lá?
O que é Tesouro Selic?
O Tesouro Selic é um título público emitido pelo governo federal, cujo rendimento é atrelado à taxa Selic — a taxa básica de juros da economia brasileira. Isso significa que o rendimento do Tesouro Selic acompanha as variações da Selic, oferecendo uma rentabilidade consistente e previsível, mesmo em cenários de incerteza econômica.
Tesouro Selic e Tesouro Direto é a mesma coisa?
Não. O Tesouro Direto é o programa que permite a compra de títulos públicos por investidores individuais, enquanto o Tesouro Selic é um dos tipos de títulos disponíveis dentro desse programa.
Em outras palavras, o Tesouro Selic é uma opção de investimento dentro do Tesouro Direto, junto com outros títulos, como o Tesouro Prefixado e o Tesouro IPCA+. Uma forma simples de pensar é que o investidor compra um título do Tesouro Selic através do programa do Tesouro Direto. Portanto, embora o Tesouro Selic seja parte do Tesouro Direto, eles não são a mesma coisa.
Como funciona o Tesouro Selic?
No Tesouro Selic, a rentabilidade é atrelada à taxa Selic, a taxa básica de juros da economia. Ao investir nesse título, seu dinheiro rende diariamente com base na variação da Selic.
Assim, é uma opção segura e com liquidez diária, ideal para quem busca uma aplicação de baixo risco e facilidade para resgatar o investimento a qualquer momento. O Governo, por sua vez, emite este título com a finalidade de levantar recursos para financiar suas atividades, como empreender melhorias nos setores de saúde e educação.
Vamos nos aprofundar mais: o Governo, para honrar suas dívidas e financiar suas atividades, precisa captar recursos. Uma das formas mais comuns de fazer isso, não apenas no Brasil, mas em todo o mundo, é por meio da emissão de títulos de dívida. Essa é uma prática comum em vários países do mundo.
No Brasil, o Tesouro Selic é um desses títulos, parte dos títulos públicos negociados no programa Tesouro Direto e no mercado secundário. Ao investir no Tesouro Selic, você está, na prática, emprestando dinheiro ao Governo para financiar a dívida pública.
Como contrapartida, o Governo se compromete a devolver o valor investido acrescido de juros no futuro. Cada título tem suas particularidades, e o Tesouro Selic é uma das opções mais seguras e procuradas por investidores.
Rendimento do Tesouro Selic
A rentabilidade do Tesouro Selic está diretamente atrelada à taxa Selic, a taxa básica de juros da economia brasileira. Isso significa que o rendimento desse título é determinado pela variação da Selic ao longo do tempo.
Por ser um investimento pós-fixado, o retorno exato só é conhecido no momento do resgate. Por exemplo, se a Selic estiver em 13% ao ano, o Tesouro Selic acompanhará esse percentual. Da mesma forma, se a taxa cair para 2%, o rendimento seguirá essa variação.
Lembre-se: o título rende diariamente, diferente da poupança que tem rendimento mensal atrelado à data de aniversário da conta.
Além da variação da taxa Selic, o rendimento do Tesouro Selic pode ser ligeiramente influenciado por um fenômeno chamado ágio ou deságio.
O ágio ocorre quando você compra o título com uma taxa adicional sobre a Selic, como “Selic + 0,10%”. Essa taxa adicional representa um pequeno custo extra.
Em momentos de baixa demanda ou alta taxa Selic, o ágio pode ser maior, o que pode resultar em uma rentabilidade efetiva menor, pois você está pagando um “prêmio” para adquirir o título. Por exemplo, se a taxa Selic está em 2% e o título é oferecido a “Selic + 0,10%”, você investirá em um título com uma rentabilidade de 2,10% ao ano. A rentabilidade real que você experimentará será um pouco menor do que a taxa nominal oferecida devido ao ágio.
O deságio, por outro lado, acontece quando você compra o título com uma taxa menor do que a Selic, como “Selic – 0,10%”. Nesse caso, você adquire o título com um desconto em relação ao valor nominal. Por exemplo, se a taxa Selic está em 2% e o título é oferecido a “Selic – 0,10%”, você investirá com uma rentabilidade de 1,90% ao ano.
Importante: o deságio pode aumentar a rentabilidade efetiva do investimento, pois você está comprando o título com um desconto e, ao resgatar, receberá o valor nominal completo.
Em momentos de crise ou baixa demanda, como durante a pandemia, o Tesouro Selic pode ter apresentado variações significativas no ágio e deságio. A taxa do Tesouro Selic 2027, por exemplo, pode ter começado o ano em “Selic + 0,02%” e subido para “Selic + 0,40%” para estimular a compra em virtude da baixa demanda. Durante esses períodos, a rentabilidade do título pode ter sido negativa temporariamente, algo raro e restrito a momentos econômicos conturbados.
No entanto, essas variações tendem a ser pequenas e esporádicas. Apesar de existirem flutuações, a influência do ágio e deságio geralmente não é motivo de grande preocupação para os investidores, especialmente considerando que essas situações são raras e normalmente de curta duração.
Liquidez do Tesouro Selic
Uma das grandes vantagens do Tesouro Selic é a sua liquidez. Ao contrário de outros títulos do Tesouro Direto, o Tesouro Selic permite o resgate antecipado sem a perda de rentabilidade. Isso faz dele uma opção muito atrativa para quem busca flexibilidade e segurança em seus investimentos.
Embora tenha um prazo de vencimento, o Tesouro Selic pode ser considerado um investimento de liquidez diária. Isso significa que você pode resgatar o valor aplicado praticamente a qualquer momento, o que o torna ideal para reservas de emergência e de oportunidade.
Entretanto, é importante entender algumas regras do Tesouro Direto em relação à liquidez. O Tesouro Selic oferece liquidez diária, mas não imediata. Ou seja, o dinheiro não será disponibilizado imediatamente ao solicitar o resgate. No programa Tesouro Direto, o valor resgatado será creditado na sua conta no mesmo dia, desde que o pedido seja feito até às 13h em um dia útil. Caso contrário, o montante só será liberado no próximo dia útil.
Além disso, não é possível realizar resgates fora do horário comercial (das 9h30 às 18h), nos finais de semana ou feriados. Nesses casos, o resgate também será processado no próximo dia útil.
Riscos do Tesouro Selic
O Tesouro Selic é amplamente reconhecido por sua segurança, e isso se deve ao fato de que, ao investir nesse título, você está emprestando dinheiro ao Tesouro Nacional. O Governo Federal, como emissor dos títulos, é considerado o credor mais confiável do país, uma vez que possui recursos e ferramentas exclusivas para garantir o pagamento das suas dívidas.
Enquanto instituições financeiras podem enfrentar dificuldades e até mesmo falir, o Governo tem a capacidade de recorrer a medidas extraordinárias, como a emissão de moeda ou o ajuste de políticas fiscais e tributárias, para honrar seus compromissos. Isso dá ao Tesouro Selic uma segurança superior em comparação a outras modalidades de renda fixa.
No entanto, é importante lembrar que, embora o risco de crédito seja extremamente baixo, o Tesouro Selic não está totalmente isento de riscos. A principal preocupação é a variação da taxa Selic, que afeta diretamente a rentabilidade do investimento. Mudanças na política monetária podem impactar o rendimento e a atratividade do título.
Portanto, o risco associado ao Tesouro Selic é minimizado pela estabilidade e confiabilidade do Governo, mas investidores devem estar cientes da possibilidade de flutuações na taxa de juros e como isso pode influenciar seu retorno.
Tributação do Tesouro Selic
O Tesouro Selic, assim como outros investimentos de renda fixa, está sujeito à tributação de Imposto de Renda (IR), que é retido diretamente na fonte. A tributação ocorre apenas sobre os lucros obtidos com o investimento e segue o modelo de tributação regressiva.
Tributação de Imposto de Renda
A alíquota do Imposto de Renda é regressiva e varia conforme o tempo de aplicação do título, ou seja, quanto mais tempo você mantiver o investimento, menor será a alíquota do imposto na hora do resgate. Veja a tabela abaixo para entender as alíquotas:
| Tempo de investimento | Alíquota |
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 até 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Portanto, se você mantiver o Tesouro Selic até o final do prazo, a alíquota será de 15% sobre o lucro obtido.
Tributação de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras)
Além do Imposto de Renda, o Tesouro Selic também está sujeito ao IOF, mas esse imposto é aplicado apenas se você resgatar o investimento nos primeiros 30 dias. Após esse período, o IOF não é mais cobrado. Dessa forma, o IOF segue uma tabela regressiva de acordo com o período de investimento:
| Dias investidos | Alíquota do IOF |
| 1 | 96% |
| 2 | 93% |
| 3 | 90% |
| 4 | 86% |
| 5 | 83% |
| 6 | 80% |
| 7 | 76% |
| 8 | 73% |
| 9 | 70% |
| 10 | 66% |
| 11 | 63% |
| 12 | 60% |
| 13 | 56% |
| 14 | 53% |
| 15 | 50% |
| 16 | 46% |
| 17 | 43% |
| 18 | 40% |
| 19 | 36% |
| 20 | 33% |
| 21 | 30% |
| 22 | 26% |
| 23 | 23% |
| 24 | 20% |
| 25 | 16% |
| 26 | 13% |
| 27 | 10% |
| 28 | 6% |
| 29 | 3% |
| 30 ou mais | 0% |
Quais são as taxas do Tesouro Selic?
Ao investir em Tesouro Selic, é importante estar ciente das taxas envolvidas: de custódia, da instituição financeira e de administração.
Entenda os principais custos que você pode encontrar:
Taxa de custódia da B3
A taxa de custódia é uma cobrança feita pela B3, a Bolsa de Valores brasileira, para a administração e guarda dos títulos públicos. Atualmente, o Tesouro Selic é menos afetado por essa taxa devido a mudanças recentes:
- Para investimentos abaixo de R$10.000: não há cobrança de taxa de custódia;
- Para investimentos acima de R$10.000: a taxa de custódia é de 0,20% ao ano sobre o valor que exceder R$10.000. Essa taxa é cobrada semestralmente, em janeiro e julho.
Exemplo: se você possui R$11.000 investidos, a taxa de custódia será aplicada apenas sobre os R$1.000 excedentes, resultando em uma taxa de R$2,00 por semestre.
Taxa de custódia da instituição financeira
Algumas instituições financeiras podem cobrar uma taxa de custódia adicional pela administração dos títulos. No entanto, a maioria das instituições financeiras já aboliu essa taxa. É recomendável escolher uma instituição que não cobre essa taxa para minimizar seus custos.
Taxa de administração da instituição financeira
Outra possível taxa é a taxa de administração, que pode ser cobrada por algumas instituições financeiras para a execução de ordens de compra ou venda dos títulos. Assim como a taxa de custódia, muitas corretoras e bancos já eliminaram essa cobrança. Optar por instituições que não praticam essa taxa pode ajudar a reduzir os custos associados na hora de investir.
Como investir no Tesouro Selic?
Investir no Tesouro Selic é um processo acessível e pode ser feito de duas maneiras: diretamente pelo Tesouro Direto ou através de uma corretora ou banco. Aqui está um passo a passo para cada método:
Investindo diretamente pelo Tesouro Direto
Para fazer uma aplicação direta na plataforma, o caminho é este:
- Abra uma conta no Tesouro Direto
- Acesse o site do Tesouro Direto;
- Clique em “Cadastrar” ou “Abrir Conta”: siga as instruções para criar sua conta. Você precisará de um CPF, um documento de identidade, e informações bancárias.
- Preencha os dados pessoais: forneça suas informações pessoais e bancárias. Certifique-se de fornecer dados corretos para evitar problemas futuros.
- Escolha um banco ou corretora
- Selecione um agente de custódia: após o cadastro, você precisará escolher um banco ou corretora que atuará como seu agente de custódia. Este é o intermediário que gerencia seus títulos e transações.
- Finalizar o cadastro: complete o cadastro com as informações do seu banco ou corretora escolhida.
- Transfira dinheiro para a conta do Tesouro Direto: envie o valor que você deseja investir para a conta do Tesouro Direto, seguindo as instruções fornecidas pelo site.
- Compre o seu Tesouro Selic:
- Acesse sua conta;
- Escolha “Comprar Títulos”;
- Selecione o Tesouro Selic que deseja;
- Defina o valor;
- Finalize a compra.
- Acompanhe seu investimento periodicamente, por meio da própria plataforma.
Investindo por meio de corretoras ou bancos
Se preferir investir usando um banco ou uma corretora de valores, este é o passo a passo:
- Escolha uma corretora ou um banco:
- Pesquise opções: encontre uma corretora ou banco que ofereça investimento em Tesouro Direto. Muitas corretoras não cobram taxas de administração para investimentos em Tesouro Selic.
- Compare taxas e serviços: verifique se há taxas de administração ou custódia e escolha a opção que melhor atende às suas necessidades.
- Abra sua conta:
- Preencha o formulário de abertura de conta;
- Envie os documentos solicitados (CPF, identidade e comprovante de residência são alguns dos mais frequentes).
- Transfira dinheiro para a conta;
- Compre o Tesouro Selic que desejar:
- Acesse a plataforma;
- Navegue até a seção de investimentos e encontre o Tesouro Selic;
- Selecione o valor e faça a compra
- Faça o acompanhamento e o gerenciamento do investimento:
- Monitoramento: utilize as ferramentas disponíveis na plataforma para acompanhar o desempenho da aplicação;
- Resgate: solicite o resgate quando desejar, seguindo o procedimento indicado pela corretora ou banco.
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Qual o melhor banco para investir no Tesouro Selic?
Ao investir no Tesouro Selic, a escolha do banco ou corretora é menos relevante do que em outros tipos de investimentos financeiros, uma vez que o risco principal está associado ao governo e não à instituição financeira intermediária. Aqui estão os principais pontos a considerar ao escolher um banco ou corretora para investir no Tesouro Selic:
Importância relativa da instituição financeira
O risco do Tesouro Selic é vinculado à capacidade do governo brasileiro de honrar sua dívida. Portanto, independentemente da instituição financeira escolhida, o risco de crédito está associado ao governo e não ao banco ou corretora.
Em caso de quebra do banco ou corretora, seu investimento em Tesouro Selic está garantido pela União. Isso significa que, mesmo que a instituição financeira falhe, você ainda vai manter seus títulos e o pagamento do principal e dos juros será feito conforme prometido.
Taxas e custos
Lembre-se de verificar se há cobrança de taxa de custódia para investimentos no Tesouro Selic. Afinal, muitas corretoras e bancos oferecem isenção desta taxa para novos investidores ou para valores abaixo de um determinado limite.
Algumas instituições cobram taxas de administração também. Por isso, faça uma comparação antes de realizar o seu investimento para selecionar a alternativa que mais vale a pena para você.
Facilidade de uso
Escolha uma instituição com uma plataforma de investimento fácil de usar. Isso inclui um site ou aplicativo intuitivo, que permita gerenciar seus investimentos sem dificuldades.
A qualidade do suporte ao cliente também é importante. Por isso, cheque se a instituição oferece um bom atendimento e suporte para resolver quaisquer dúvidas ou problemas que possam surgir pelo caminho.
Reputação e confiabilidade
Embora o risco do Tesouro Selic não dependa da saúde financeira da instituição, é sempre bom escolher uma instituição com boa reputação e histórico de confiabilidade. Para isso, pesquise avaliações e recomendações de outros investidores para assegurar que a instituição escolhida seja bem avaliada.
O que acontece se o banco ou a corretora quebrar?
Se a instituição financeira que você escolheu quebrar, seu investimento no Tesouro Selic permanece seguro. Isso porque o Tesouro Direto é garantido pela União, e seus títulos são registrados no nome do investidor na plataforma do Tesouro Direto.
Em caso de falência do banco ou corretora, a transferência dos seus títulos para outra instituição financeira é um processo padrão. A CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e o Tesouro Direto gerenciam a manutenção dos registros e a transferência dos investimentos para garantir que você não perca seus ativos.
Escolher a instituição financeira para investir no Tesouro Selic deve ser baseado na análise das taxas, facilidade de uso e qualidade do atendimento, já que a segurança do investimento está garantida pelo governo brasileiro. O risco de crédito é associado ao governo, então, a quebra do banco ou corretora não afeta a segurança dos seus títulos.
Qual o valor mínimo para investir no Tesouro Selic?
Investir no Tesouro Selic não requer um grande aporte inicial, assim, é acessível mesmo para investidores com menos capital.
Veja os detalhes sobre o valor mínimo necessário e como isso pode impactar seus investimentos.
Valor mínimo para investimento
Atualmente, o valor mínimo para investir no Tesouro Selic está em torno de R$151,00. Esse valor corresponde a uma fração de um título do Tesouro Selic, permitindo que investidores iniciantes comecem com um investimento relativamente baixo.
Alguns fundos simples DI que investem majoritariamente em Tesouro Selic têm investimentos ainda mais acessíveis, a partir de R$1.
No Tesouro Direto, você pode adquirir uma fração de um título. Desse modo, o valor mínimo é definido para facilitar o acesso de um público mais amplo a este tipo de investimento.
Investimentos em múltiplos
Os valores aplicados devem ser múltiplos do valor mínimo. Isso significa que, ao decidir investir, o montante total deve ser uma quantidade que seja um múltiplo do valor mínimo estipulado (por exemplo, R$150,00). Portanto, você pode investir R$150,00, R$300,00, R$450,00, e assim por diante.
Essa característica oferece flexibilidade para ajustar o valor do investimento conforme sua disponibilidade financeira, sem precisar aplicar grandes quantias de uma só vez.
Quais as vantagens e desvantagens do Tesouro Selic?
O Tesouro Selic é uma opção popular de investimento em renda fixa no Brasil, oferecendo vantagens como liquidez, segurança e acessibilidade, mas também apresentando algumas desvantagens, como rentabilidade moderada e incidência do Imposto de Renda.
Vamos analisar os principais pontos a seguir.
Vantagens do Tesouro Selic
Dentre os pontos positivos do Tesouro Selic, podemos listar:
- Alta liquidez: o Tesouro Selic permite que você resgate seu investimento rapidamente. Embora o resgate não seja imediato, você geralmente terá o dinheiro disponível no dia útil seguinte;
- Segurança: este título é garantido pelo Governo Federal, que é considerado o credor mais confiável do país. Isso reduz o risco de crédito a quase zero, ou seja, é uma opção segura em comparação com outras modalidades de renda fixa;
- Rentabilidade melhor que a da poupança: o Tesouro Selic oferece uma rentabilidade geralmente superior à da poupança, além de ser mais seguro;
- Acessibilidade: com um valor inicial de cerca de R$150,00, o Tesouro Selic é acessível para a maioria dos investidores, mesmo aqueles com orçamento limitado;
- Praticidade: investir no Tesouro Selic é simples e prático. O processo de compra é direto e o imposto de renda é retido na fonte, o que facilita a gestão tributária do investimento.
Desvantagens do Tesouro Selic
Já em relação às desvantagens, temos:
- Rentabilidade moderada: embora seja uma opção segura, o Tesouro Selic não oferece a rentabilidade mais alta comparada a outros investimentos mais arriscados;
- Taxas: o Tesouro Selic pode estar sujeito a taxas, como a taxa de custódia e, eventualmente, taxas de administração, dependendo da instituição financeira. Embora essas taxas não sejam altas, elas podem impactar ligeiramente o retorno final do investimento;
- Variação da rentabilidade: a rentabilidade do Tesouro Selic é atrelada à taxa Selic, que pode variar ao longo do tempo. Em períodos de taxa Selic baixa, o retorno do investimento também pode ser reduzido;
- Imposto de Renda e IOF: o Tesouro Selic sofre incidência de imposto de renda, de acordo com a tabela regressiva, e do IOF se o resgate for feito antes de 30 dias.
Em resumo, o Tesouro Selic é uma excelente opção de investimento para quem busca segurança e flexibilidade. Atrelado à taxa Selic, ele oferece rendimentos previsíveis e é ideal para reservas de emergência devido à sua alta liquidez e baixo valor mínimo de investimento.
Embora o Tesouro Selic apresente uma rentabilidade geralmente moderada e possa estar sujeito a taxas, como a taxa de custódia e o imposto de renda, sua segurança é inquestionável. A variação da Selic pode impactar os ganhos, mas o título ainda se destaca como uma alternativa superior à poupança.
Se você valoriza a estabilidade e deseja um investimento com fácil acesso ao seu capital, o Tesouro Selic é uma escolha recomendada para diversificar seu portfólio.
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Perguntas frequentes sobre Tesouro Selic
Tire aqui as suas principais dúvidas sobre o Tesouro Selic!
O que influencia o rendimento do Tesouro Selic?
O rendimento do Tesouro Selic é diretamente influenciado pela taxa Selic, a taxa básica de juros da economia brasileira. Quando a taxa Selic aumenta, o rendimento do Tesouro Selic também sobe; e quando a Selic diminui, o rendimento do Tesouro Selic cai.
O Tesouro Selic rende diariamente?
Sim, o Tesouro Selic rende diariamente. O rendimento é baseado na taxa Selic, que é ajustada diariamente. Portanto, o valor do seu investimento no Tesouro Selic cresce diariamente conforme a variação da taxa Selic. Quando você resgata o título, o rendimento acumulado é calculado considerando todos os dias desde a compra até o resgate.
Quais as diferenças entre o Tesouro Selic e a poupança?
O Tesouro Selic geralmente oferece uma rentabilidade superior à da poupança, pois acompanha integralmente a taxa Selic, enquanto a poupança rende 70% da Selic + TR ou 0,5% ao mês + TR, dependendo do nível da Selic. Ambos são investimentos seguros, mas o Tesouro Selic é garantido pelo Governo Federal, enquanto a poupança é protegida pelo FGC até R$250.000 por CPF e instituição.
O que rende mais: CDB ou Tesouro Selic?
Enquanto o Tesouro Selic é uma escolha sólida para investidores que buscam segurança e liquidez, os CDBs podem oferecer rendimentos mais altos dependendo das condições do mercado e da instituição financeira emissora.O rendimento dos CDBs pode variar bastante, com algumas opções oferecendo taxas pré-fixadas, pós-fixadas ou híbridas. Em geral, CDBs que pagam taxas pós-fixadas baseadas no CDI podem oferecer uma rentabilidade superior ao Tesouro Selic.
É seguro deixar dinheiro no Tesouro Selic?
Sim, é seguro deixar dinheiro no Tesouro Selic. O Tesouro Selic é garantido pelo Governo Federal, que tem a capacidade de emitir moeda e implementar políticas fiscais para garantir o pagamento dos seus títulos. Em caso de insolvência do Governo, o Tesouro Selic ainda seria garantido pela capacidade da União de honrar suas dívidas.
